¿CUÁL ES EL MOMENTO IDEAL PARA REGISTRAR UN FOLLETO DE EMISIÓN?

¿Cuál es el momento ideal para registrar un folleto de emisión?

“Una compañía que esté planificando registrar un folleto de emisión, debe considerar hacerlo poco tiempo después de registrar su Documento de Información Anual y los estados financieros auditados que la acompañan, así como la discusión y análisis de gerencia (MD&A).”

Después de leer nuestro artículo del 28 de febrero sobre las ventajas de un folleto de emisión, varios clientes nos han preguntado si existe un momento ideal para registrarlo. Lea nuestra entrada del 28 de febrero aquí.

Al momento de decidir cuándo registrar un folleto de emisión, deben tomarse en cuenta ciertos factores, ya que el momento ideal varía en cada caso. Estos son los factores a considerar:

  1. ¿En qué momento necesitará la compañía obtener capital? Una de las mayores ventajas del folleto de emisión es el acceso rápido a los mercados. Para poder entrar al mercado rápidamente, toda compañía necesita tener un folleto base. El folleto base es revisado y comentado por los reguladores de valores canadienses, y ese proceso puede tomar algún tiempo. Por lo tanto, las compañías generalmente registran el folleto base varias semanas antes de la fecha estimada de entrada al mercado. Recuerde que el folleto de emisión es válido por 25 meses después de la aprobación.
  2. ¿Los informes técnicos de la compañía serán considerados como actuales? Cualquier compañía que registre un folleto debe tener informes técnicos actualizados sobre sus propiedades materiales de petróleo y gas al momento de registrar el folleto. Si los informes técnicos de la compañía no son actuales o de cualquier otra manera no cumplen con los requerimientos aplicables a este tipo de informes técnicos, esto acarreará un retraso en el tiempo requerido para aprobar el folleto base en el proceso de revisión.
  3. ¿La compañía ha divulgado toda la información requerida de manera continua? Cualquier compañía que registre un folleto de emisión debe haber registrado todos los documentos de divulgación de información periódicos y oportunos requeridos en cada jurisdicción en la cual es un emisor autorizado.

Una compañía con la intención de registrar un folleto de emisión a corto plazo, podría considerarlo conveniente hacerlo poco después de registrar su documento de información anual, los estados financieros auditados y su discusión y análisis de gerencia. Sin embargo, esta decisión dependerá de factores específicos de la compañía que podrían influir en su análisis sobre el momento más ventajoso para registrar un folleto de emisión.

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